幸福快樂窩

2015-04-26  撰文者：魯肉丸子
Q：好不容易存股存了5年，檢查對帳單卻發現投資報酬率竟然負了8%左右，這樣是不是代表賠錢了？

A：不一定。必須看加計除權息後的實際報酬率。由於在每年配股配息的情況下，買進成本會逐漸攤低，因此長年下來，雖然帳面上報酬率是負的，實際報酬也有可能是正的。

所謂的存股，就是買進一間獲利穩定的好公司的股票，每年持續買進，領到了股利後再投入，透過長時間的複利效果，資產就會像滾雪球一樣，愈滾愈大。市場上也不乏靠存股來讓資產翻倍的成功案例，像是《我把套牢股變搖錢樹》的作者老農夫，就靠著這套投資方法，年領超過350萬元的股利。

由於整個存股過程中，領到的現金股息和股票股利，不一定會計入券商軟體顯示的均價當中，因此在帳面上無法看到除權息後攤低成本的價格。這時候，如果股價跌到買進均價之下，看到的報酬率就會是負數，很容易以為自己賠錢。

但由於股票每年都會除權息，在領到現金股息和股票股利後，其實會攤低整體的買進成本，所以即便看到的報酬率是負的，實際的投資報酬也可能是正的。舉例來說，如果在2010年，以78.8元買進1張正新（2105），以2015年4月9日收盤價72.4元來看，就虧了8.12%，這樣到底有沒有賠錢呢？

以下教讀者設計自己的存股紀錄表，只要記錄每年領到的股息和股利，就能計算攤低後的成本價，看出存股的實際獲利是多少。

《一起做做看》

STEP　1
首先，照下圖中對應位置填入欄位名稱。

STEP　2
➊　這邊以前面例子做示範，首先，填入已購入股票的買進資訊：股票名稱「正新」、「買進成本（元）」是指每股的買進成本，這邊是78.8元、「買進股數」為1,000股。

➋　接著，在「買進總成本（元）」C5輸入「＝C3*C4」，意思是買進總成本相當於「買進成本×買進股數」，輸入完後右拉複製到儲存格G5，完成後點C3「凍結窗格」。

這樣，就可以自動算出「買進總成本」為78萬8,000元。

STEP 3
接著，要把股價資料匯入Excel，這樣每天開啟檔案時，表格就會自動參照到最新的股價資料。

➊　前往Yahoo!奇摩股市首頁（tw.finance.yahoo.com）。在「股票代號/名稱」欄中輸入正新的股票代號「2105」，按下「查詢」。

➋　網頁出現後複製網址。

STEP　4
➊　另開一個工作表並命名為「股價資訊」，點選儲存格A1；選上方功能列中的「資料」後選擇「從Web」。

➋　在跳出的視窗「地址」欄貼上網址後，點選「到」。並勾選圖中的資訊內容，完成按下「匯入」。

STEP　5
用同樣的方法再匯入「股利政策」資訊。

回到步驟3的Yahoo!奇摩股市個股正新頁面，點「基本」，並在下一個頁面點選「股利政策」，同樣把網址複製起來。再回到Excel打開新的工作表，取名叫「股利資訊」，並匯入正新的股利資料。

STEP　6
完成後應該會有3個工作表，這邊要讓存股紀錄表可以參照到另外2個表格的資訊。

➊　先點選存股紀錄表「目前價格」C2，輸入「＝」，再切換到「股價資訊」工作表點選成交價的儲存格C3。

➋　回到「存股紀錄工作表」，點選「股息殖利率」C18，在公式中輸入「＝股利資訊！B6／C19」，其中「股利資訊！B6」是索引到「股利資訊」工作表中正新2014年的現金股利。

最後將「股息殖利率」整列的數值格式設定為「百分比」。

STEP　7
接著在第6∼15列，填入每年帳戶內所領到的總配息和總配股。相關資訊從券商軟體或是股利憑單上都能找到。

STEP　8
接著要算的是歷年來總領的股利和股息，並依照加計股利和股息後真實的買進成本，去換算自己當前的殖利率。

➊　點選「歷年現金股息加總」C16，輸入「＝SUM（C6,C8,C10,C12,C14）」，把歷年現金股息加總，並向右拉複製。

➋　於「歷年股票股利加總」C17 輸入「＝ SUM（C7,C9 ,C11,C13,C15）」，把歷年股票股利加總，並向右拉複製。

STEP　9
➊　於「每股平均成本」C19填入「＝（C5－C16）/（C4＋C17）」，並右拉複製。意思是，每股平均成本等於買進總成本（C5）扣除歷年現金股息加總（C16），再除以總股數（買進股數（C4）＋歷年股票股利加總（C17））。

➋　於「投資報酬率」C20填入「＝（C2－C19）/ C19」，並右拉複製，得到真實的投資報酬率。最後，將「投資報酬率」整列的數值格式改為「百分比」。

這樣就可以算出每股平均成本為32.42元，投資報酬率是123.32%。可以看到，雖然一開始只看價格的時候，會覺得自己賠錢了；但如果加計這5年來的配股、配息，逐步攤低成本的情況下，正新的「每股平均成本」只有32.42元左右。以2015年4月9日正新股價72.4元來看，不僅沒虧錢，還賺了1倍多！

【影音】魯肉丸子告訴你如何運用五大財務函數

轉載自Smart自學網
http://smart.businessweekly.com.tw/Books/detail2.aspx?p=1&id=57979&s=books